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技術指標訊號「滯後」不適合作即市交易期指工具

程式交易 www.quants.hk (導師: 財經書藉作家: 麥振威)・2020-04-09

技術指標應用在即市交易的「滯後」問題，其實在過去的個人書籍也提及過，如第一張圖, MACD的訊號只是反映開市低開後首分鐘立即回升的趨勢，但當訊號出現後才追入，市況便整固或調整。又或第二張圖中，首兩個訊號皆「滯後」，但第三個訊號卻是「中」的，這令技術指標的使用者更加難判斷。在《MACD程式交易應用》一書中提及過很多MACD的應用方法，如把MACD改為運用Zero Lag MACD、又或只留意每天特定時段，比如開市首30分鐘的走勢等，利用程式你可以找到相對較好的策略，但即市交易，個人覺得始終看盤路入市的效果較佳。其實不只MACD，任何的技術指標，包括SAR、保歷加通道、RSI 、STC等等等都有「滯後」的問題，用以判斷方向某程度是可以的，但應用在即市交易上，特別是即市交易期指便會有很多問題，用技術指標去捕捉即市裏短短十數分鐘，甚至數分鐘內出現的數十點利潤，基本上是不適合的! 另上期online course也有提及，若大家用程式去Back Test應發現一個問題，用幾個time frame 的策略 (比如小時圖, 加5分鐘圖, 加1分鐘圖等)，在即市交易期指時的回報是最低的，當你用這類方法去捕捉數分鐘內那數十點的利潤時會更加「滯後」，個人認為即市交易比較好的方法是看盤路及相關市場的即時影響。