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入市時間改為「波幅收窄後第一個MACD入市訊號」效果更好?
創富坊
程式交易 www.quants.hk (導師: 財經書藉作家: 麥振威)・2015-09-17

有關開市第一個MACD訊號的策略,也有學員電郵詢問,其實在課堂上講解了一個思考交易策略的概念,入市的時間最好是即將出現大升大跌的時間,而即將出現大升大跌的時間大多便是「波幅收窄」的時間。 很可能你的策略只有「五成中」,但無論買升還是買跌,若都選擇在波幅收窄的時間入市,估錯方向時可在有限幅度便止蝕,但獲利時則可賺取更大幅度的利潤。比如結果是40點止蝕,80點止賺,在20個交易日中,只有一半能獲利,最終在未扣除交易費用下,獲利的幅度也有400點。 另一個好處是波幅收窄後出現的升跌浪,只要估對方向,坐倉的機會是相對較少的,升浪跌浪便急速地運行,這減低了入市後坐倉的壓力。 我們假設開市後第一個MACD的入市訊號也只有「五成中」,但是否又可以稍作修改 把「開市後第一個MACD的入市訊號」改為「開市後波幅收窄後的第一個MACD入市訊號」才入市交易 如何介定波幅收窄,某些學員喜歡用保歷加通道的BANDWIDTH,筆者建議也可以用SD與五支陰陽燭的平均SD作比較,如附圖一是本日期指的1分鐘走勢,開市後第一個MACD入市訊號出現便造淡,結果能賺錢,但改為「開市後波幅收窄後的第一個MACD入市訊號」才入市也同樣能賺錢。 不過,大家再看看附圖二,當日若在開市後第一個MACD入市訊號便入市,即使能獲利,幅度也十分有限。但若改為「開市後波幅收窄後的第一個MACD入市訊號」才入市,則當日獲利的幅度卻大很多 當然這個只是建議的思考策略模式,若在設計個人交易策略時遇上問題,也歡迎學員們隨時找我研究

程式選股的竅門
創富坊
程式交易 www.quants.hk (導師: 財經書藉作家: 麥振威)・2020-06-25

若要參考一些量化交易大師Quants是如何做交易,Cliff Asness的故事很值得參考 Eugene F. Fama尤道‧法瑪這位著名的經濟學家,被譽為全球引用率最高的金融界大師,意思是差不多所有撰寫論文的人都會在論文中引用他的觀點,而他的理論也一直被視為權威 他的理論中便包括了「有效市場解說」,市場走勢是隨機的,沒有人可以長期戰勝市場,但他的一位學生,那就是Cliff Asness,挑戰了這權威的理論,這位學生畢業後加入了高盛,最初幾年他是獨立獨行的天才,其後他帶領的團隊源源不絕地產生著令人咋舌的高額回報,其後離開高盛成立AQR,為華爾街頂級的對沖基金 這位學生當年究竟是如何挑戰尤道‧法瑪這位權威人物 1990年Cliff Asness是尤道‧法瑪的助教,但他逐漸很難去相信「有效市場假設」,他發現處於跌勢中的股票總是比理論跌幅跌得更深,同時處於升勢中的股票也會比理論升幅升得更多,原因是股票的走勢確實有「動力」的存在,所謂「動力」是某段時間裏跌得最急與升得最急的股票往往會沿著原來的方向繼續運行但根據「有效市場假設」,「動力」根本不可能存在,但他的畢業論文最後仍然堅持用自己觀察得到的現象及數據來完成,結果尤道‧法瑪也認同了他,事實上數據證實如此,不能不承認,甚至連有「債王」之稱的太平洋投資管理公司Pimco創辦人格羅斯也被其論文所吸引 Cliff Asness的選股概念 不用「沉迷」價值投資,選股不一定要看業績或盈利等等的財務數據,最重要是留意股票的「上升動力」,所謂「上升動力」,這涉及價格的變動外,還包括買賣盤的力量、成交量等,很多時候股價急升,未必與基本因素有關。 或許對某些投資者來說,未必同意這樣選股,但TeslaNASDAQ TSLA股價近期創歷史新高,更成為全球市值最大的汽車股,不過Tesla根本從未有過盈利。

阿里巴巴五月納入恆指成份股機會大
創富坊
程式交易 www.quants.hk (導師: 財經書藉作家: 麥振威)・2020-04-23

一直在課堂上都說,有「確實時間」給大家去等的消息才值得留意,突發性的消息,公布後市場很快會反映出來,再追入便較大風險。 如近期,有傳阿根庭會有違約危機,若突然明天便正式確定違約,那很可能只是大跌幾天,但若總是在說本月幾號、下月幾號等等等會商討違約問題,那這些日子前,股價總是偏弱,這就是有確實時間去等的消息的影響力。有點像當年的希臘,那時候總是在說下月又會商討將希臘剔出歐盟成員國....無論最後結果如何,商討日期前就總是令股市受壓。 現在股市的消息很快,市場反映好壞消息的過程也更快,沒有「確實時間」去等的消息,到知道消息才入市已很慢,但有「確實時間」去等的,在消息出現時入市,在結果出現「前」便應離場,這樣反而贏面較大。 看好的消息也是一樣,港股近期有「確實日期」去等的消息,其中一樣便是阿里巴巴五月有機會納入恒指成份股,若純粹分析成為恒指成份股的機會,個人認為機會頗大,但若交易的角度,它是否會成為恒指成份股其實與我有什麼關係 只知道這消息證實前,總是有買盤因為這個原因而湧入,那股價便相對強勢,到真正結果公布前其實已應先行離場。

《勇闖北極圈的17天》追尋極光的第一站: 安徒生童話鎮 丹麥哥本哈根
走遍世界
行走世界記錄・2019-02-16

北極之旅第一站 選擇丹麥的哥本哈根作為北極之旅的第一站,從澳門乘船到香港機場,乘搭芬蘭航空的班機到達芬蘭赫爾辛基,再轉機到達丹麥哥本哈根,全程十多個小時,終於來到安徒生的故鄉。 從未踏足雪地 適應冰冷氣候 突然從溫暖的南方天氣跳到北極圈,擔心身體不適應而病倒,因此把哥本哈根放在第一站,在市區約零下58度的氣溫下待上3天,讓身體慢慢適應,為進入北極圈作好準備,順道遊覽著名的安徒生童話小鎮。從機場乘火車再步行10分鐘到旅館,想不到拖著行李的10分鐘是如此艱苦,雪地上撒滿了防滑的碎石粒,行李的輪子被卡著卡著的不好走,出火車站後過馬路右轉行了一段路,然後再過馬路上斜路,旅館就在前方,但當時正值刮大風,帽子頸巾吹脫後彎身拾回時,行李往斜路後方下滑,立刻伸手把行李拉著,情況有點狼狽,終於把行李推進旅館,辦好手續後立刻到房間放行李,換過衣服後休息一會,開始追極光的第一站行站:遊覽哥本哈根。 Danhostel Copenhagen City 旅館離中央火車站只十分鐘,附近亦有巴士站,出行方便是選擇的條件,訂了一間6人宿舍,但只住2人,由於這三天除了觀光之外,亦是測試禦寒裝備的大好機會,因此,房間空間足夠放置大量的衣物。 現在,讓小編給大家分享這三天,在白雪下的安徒生童話小鎮所印下的足跡。 新港 新港Nyhavn就像是哥本哈根的標示,夢想可以坐在小船上欣賞兩旁的七彩小屋,可惜事與願違,零下的氣溫使河道結冰,船隻停靠在河道上,船身已給厚厚的冰塊包圍,新手編排行程總會有點失手吧!用雙腿在河道兩旁走一趙這條建於17世紀的運河,拜訪童話之父安徒生的67號故居吧! 酒館及餐廳林立的新港,說得上是童話之父的靈感泉源,安徒生曾在這裡好幾橦樓房待過一段日子,20號、67號 與18號房子,繪出安徒生的一生。安徒生於20號房子待上的5年間,寫出他的第一部世界著名童話,之後轉至67號繼續他的創作,而人生的最後時光則是在18號房子中渡過。 蒂沃里樂園 世界上第二古老的蒂沃里樂園 Tivoli,是迪士尼的靈感之源,為主題樂園之父。 19世紀時,能夠獲得國王批準在城外興建這個樂園的理由,就是這一句:「當人民玩樂時,便不會想到政治。」。樂園雖然古老,但遊樂設施並不落伍。樂園就在中央車站和旅館附近,原來的計劃就是要早晚各進入樂園一次,找回一刻的童真,可惜的是,去到才知道,冬季是關門的,只能在門外拍個照。 舊股票交易中心 丹麥最古老的股票交易中心 Boslash;rsen也是建於17世紀,這個受保護的歷史建築物,有一個高達56米的尖頂,從對岸回望第一眼便會看到,亮點在於由四條龍的尾巴纏繞在一起形成的尖頂。 克里斯蒂安堡宮 克里斯蒂安堡宮Christiansborg Slot 是世界上唯一容納了國家的行政、司法、立法三大政府機關的建築物,同時亦是對外開放的博物館,可以了解早期的丹麥歷史。到步後第一時間跑到這個皇宮,太大意了吧!經過舊股票交易中心時,遠處已看到被建築材料圍著的皇宮,唉!歐洲很多建築物會在冬季進行維修啊!唉!忘掉了這個黃金定律。就這樣拍個照,以文字敘述一下這個皇宮的歷史吧!洛可可建築風格的克里斯蒂安堡宮是國王克里斯蒂六世的寢宮,1884年的一場大火把皇宮燒毀了三分之二,塔樓上的3座頂冠只幸存現在所見的一座,是哥本哈根最高的建築。塔樓曾經一段時間很神秘,只有升旗時議會官員才能進入,如今塔樓已對外開放,可以免費登上樓頂參觀。 圓塔 圓塔 Rundetarn是歐洲現存最古老的天文台,17世紀時由國王克里斯蒂安四世下令建造,圓塔擁有三項功能 天文台 學生教堂及大學圖書館,哥本哈根大學使用至19世紀。圓塔的設計是通過螺旋走廊從地面到達頂層,可以供車輛進入,圓塔內放有大量天文學用具和資料,頂層亦可俯瞰哥本哈根的市景。 Stroslash;get 步行街 1962年設立的哥本哈根步行街是歐洲最長的步行街之一,商店林立,但大家可有想過50年前步行街其實是一個大膽的設想,令當時不少的市民質疑,產生不少負面的反應。很多商戶擔心禁止車輛駛入影響人流下降,對生意造成衝擊,而步行街啟用當天,不少車主集體響號以示不滿。時至今天,世界各地都設有步行街,吸引不少旅客來到步行街休閒消費,足證這個做法是正確的。 Torvehallerne廣場 旅行其中一個樂趣就是走進當地人的市場,Noerreport車站旁邊有個大型的美食廣場,由兩座玻璃屋組成的Torvehallerne廣場,集市場與美食廣場於一身。從兩個世紀前的傳統菜市場,至2011年的脫胎換骨,成為世界知名的美食市場。第一天的晚上便來到這裡,游走於60多個攤檔,混進哥本哈根的地道飲食文化當中,尋找心愛的美食。 嘉士伯啤酒廠 哥本哈根是嘉士伯啤酒的故鄉,酒廠每天開放參觀,沿著指示進入酒廠內的博物館,了解酒廠從1847年創立至今的歷史,同時看到不同年份出產的啤酒瓶,真的大開眼界。使用哥本哈根入場除了參觀之外,可以品嚐兩款口味的啤酒,看到酒吧職員耐心地介紹每款啤酒的特色,這一刻才知道嘉士伯不只一款口味的,而且鮮味易入口,從此令我對嘉士伯這個品牌改觀呢!出發前已做好功課,知道嘉士伯以前是用馬車運載啤酒送貨的,現在馬車仍然進出酒廠,但馬車上載著的已換成是遊客,哈哈,今天大清早已跑進酒廠,所以我是第一個坐上馬車的客人,而且加上友人便包起整輛馬車,逍遙地遊覽環繞酒廠一圈。 美人魚 一說起 丹麥哥本哈根,相信很多人都聯想到靜坐海旁的美人魚。不說不知,美人魚雕塑是嘉士伯始創人的兒子出資雕製的啊!靜靜地坐在長堤公園港口的岩石上她,一直默默地守候,從日出到日落,從春天等到冬天,即使四周已冰封,腳下的石頭已鋪蓋一層又一層的白雪,她依然是她 冰雪世界中的美人魚。 菲特烈堡 從哥本哈根中央車站乘Strain A火車,再轉301號巴士到菲特烈堡 Frederiksborg Slot,全程需要1個多小時。城堡又名quot;水晶宮quot;,最初是荷蘭文藝復興的建築風格,後來由丹麥最成功的國王克里斯蒂安四世把皇宮改造,就是現在的面貌。1719世紀時,丹麥挪威的國王在這裡的教堂加冕有,教堂上方有一個金碧輝煌的大廳,是國王克里斯蒂安四世的舉行舞會的地方。繞過城堡背後是一個已結冰的湖,如此寒冷的天氣下還見到湖面有小鴨子呢!湖的另一端是一個巴洛克花園 ,難怪城堡有著quot;北歐的凡爾塞宮quot;這個美譽。其實城堡曾遭大火燒毀,後得兩大啤酒商出資斷修復才回復華麗的面貌。 在哥本哈根待了三個晚上,由於冬天日短夜長,需要每天很早便要出門,以上就是小編這三天的足跡。另外,第一天身體還未適應在零下十度的溫度待在戶外,受不住寒風染了點感冒,晚上馬上食藥,早睡與病魔對抗,幸好第二天醒來,精神好了身體也適應多了,到了第三天已經習慣了城市的冰天雪地,信心增加了,第四天的清晨告別哥本哈根,正式進入北極圈了。 更多北極遊記 行走世界記錄 《勇闖北極圈的17天》追尋極光的第二站 搬遷中的煤礦小鎮 瑞典基律納 《勇闖北極圈的17天》追尋極光的第三站 與極光女神相遇 瑞典阿比斯庫 《勇闖北極圈的17天》 追尋極光的第四站:維京人的家鄉 瑞典斯德哥爾摩 《勇闖北極圈的17天》 追尋極光的第五站 ndash; 姆明的故鄉 芬蘭赫爾辛基 世界最長地下藝術長廊 盡在斯德哥爾摩地鐵線 絕版國宴甜品 斯德哥爾摩的諾貝爾雪糕 與冰雪女皇約會於瑞典 全球第一家冰旅館 北極 讓你幸福一輩子的八件事

【收市前同時買入call輪及put輪等待翌日沽出獲利的方法】
創富坊
程式交易 www.quants.hk (導師: 財經書藉作家: 麥振威)・2015-07-28

有不少電郵詢問都是有關Amibroker除了分析期指外,是否能分析股票或窩輪,答案當然是可以,程式交易向來不會只能選期指交易,正如上次講座中提及收市前同時買入「CALL輪及PUT輪」的交易方法,再翌日開市初段沽出,結果不少舊學員也電郵詢問,不過,我們的測試結果是,若選恆指輪是不行的,但部份市場上同時有CALL輪及PUT輪買賣的正股或ETF則可以,當中包括1928、27、2822、2823、939、1398、941、388等,但請留意,不可能每天也有入市機會,平均每月大約有6至10次入市機會,虧損的幅度可鎖定在2%至3%,利潤目標則有5%至8%,某些波動大的日子,獲利可以有15%以上。 正如7月13日收市前同時買入金沙的相關CALL輪及PUT輪,CALL輪選20290,PUT輪選20180,CALL輪的買入價為0.275元,沽出價為0.403元,獲利46.55%,至於PUT輪,買入價為0.156元,沽出價為0.114元,虧損26.92%,整體獲利19.62%。 不過翌日再做同樣的交易,也是選金沙的相關CALL輪及PUT輪,利潤便只有4.95%。 其實假設CALL輪投入5萬元,PUT輪投入也是同樣5萬元,即使整體只有4%利潤留意這裏的意思是5萬元的4%,也有2500元,扣除手續費用等仍有約2000元的利潤。而且由於同時買入CALL輪及PUT輪,市場大升大跌反而有利,也不用估方向,特別是在近期的市況,急升後稍為靜數天,便又再急跌。 這類方法首要步驟當然是選正股,利用HL Indicator 分析正股與大市的亙動關係,繼而再選CALL輪及PUT輪,由於市場上的PUT輪相對較少,加上策略上並非要求CALL輪及PUT輪的行使價相同,而且兩者的實際槓桿如何選擇也需要因應正股的走勢而有不同。 此外,翌日平倉時間方面,大部份都是同時平倉,但特定走勢下會先沽出CALL輪再沽出PUT輪如7月14日金沙的窩輪,又或先沽出PUT輪再沽出CALL輪。 當然大家可能會問,為什麼不用股票期權,其實最初我們做測試時也是用股票期權的數據,原因是股票期權的歷史數據較易找到,而窩輪,由於到期後很可能同一個編號,但已是不同的窩輪,較難找到歷史數據,要同事們幫忙每天儲起來。 不過,測試結果是窩輪比期權好,好的方面是窩輪可以因買賣的供求關係而令價格並非「跟足」正股的升幅跌幅,正如股價強勢一段時間,同時買入CALL輪及PUT輪,若然翌日股價再急升,即使CALL輪的條款與PUT輪的相同,CALL輪會因為較多買家追入而令價格升幅較大。利用這個特性,反而對我們做這類交易時更有利 但為什麼恆指輪卻做不到這類交易,我指恆指輪不行純粹是測試的結果,原因如何 應是與莊家有關 至於選股、選輪及何時沽出的準則如何 在講座中會多談這方面